Фондовый рынок предназначен для осуществления различного рода операций с ценными бумагами любого вида.
Основные виды ценных бумаг — это акции и облигации. Акции эмитируются акционерными обществами различных типов и дают право держателям на периодическое получение дивидендов (процентов от прибыли предприятия), а также участвовать в управлении предприятием в качестве его совладельца (доля участия напрямую зависит от количества акций).
Что касается облигаций, то ценные бумаги этого вида не подразумевают участия в управлении предприятием-эмитентом, а лишь дают право на получение определенной суммы средств с процентами при погашении (по истечении срока действия).
Основным участником рынка ЦБ является фондовая биржа. Именно на этой бирже осуществляются сделки с ценными бумагами. Однако, кроме биржи, и акции, и облигации можно продавать или покупать на внебиржевом рынке.
Кроме акций и облигаций, на фондовой бирже торгуют другими ценными бумагами, среди которых депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и векселя, варранты (складские свидетельства), коносаменты, купоны к облигациям и т. д.
При работе с ЦБ на фондовой бирже, нет необходимости в их размещении непосредственно на ней. Все ЦБ размещаются на соответствующих банковских счетах, а биржа предназначена лишь для того, чтобы их можно было продать или купить (купля-продажа ЦБ осуществляется партиями).
Чтобы ценные бумаги могли быть представлены на фондовой бирже, они должны соответствовать установленным на ней требованиям, которые в основном касаются эмитента (его юридического статуса, уровня дохода, уставного (акционерного) капитала и т. д.)
Предприятия, соответствующие критериям фондовой биржи, помимо права на размещение своих ценных бумаг (то есть фактически — на привлечение дополнительных средств) получают также определенный статус, с которым считаются и вне фондового рынка.
Любая ценная бумага, представленная на рынке обладает определенным курсом (то есть ценой), который формируется непосредственно при заключении сделки и зависит в основном от того, на какой доход может рассчитывать покупатель в дальнейшем.
Если сделку купли-продажи на фондовой бирже представить себе в упрощенном виде, то выглядит она следующим образом:
- сначала брокер от продавца и от покупателя получает заявки на покупку и продажу акций (количество и цена оговариваются);
- затем брокер обращается к дилеру (биржевому агенту) с собранными заявками;
- дилер анализирует все собранные таким образом заявки на определенные ЦБ и, проанализировав спрос и прочие моменты, устанавливает курс продажи;
- если установленный курс устроит и продавца, и покупателя, то осуществляется сделка купли-продажи.
Основная задача дилера — правильно оценить ситуацию с конкретными ценными бумагами и установить такой курс, который позволит заключить максимум возможных сделок с максимальной разницей между курсами покупки и продажи. Дилер должен постоянно отслеживать ситуацию на рынке и устанавливать курсы таким образом, чтобы реализовать все возможные партии ЦБ.
Дилер непрерывно получает и анализирует информацию по поводу спроса и предложения, меняя курс, в зависимости от обстоятельств. Курсы ЦБ фиксируются только в момент открытия и закрытия торгов на бирже.
Технологии, используемые для работы фондовой биржи, постоянно развиваются. Это позволяет частным лицам участвовать в торгах, не покидая дома или офиса с использованием сети Интернет. Для этой цели созданы и успешно функционируют различные программы, поддерживающие интернет-трейдинг.