Торги среды на российском фондовом рынке отличились неожиданно сильным ростом. Ему способствовали заявления китайских властей о намерении поддерживать внутренний спрос и принимать меры для увеличения инвестиций. Китайский индекс Shanghai Composite на ожиданиях восстановления темпов экономического роста в стране взлетел в среду на 2,87%, а за ним уверенно пошел вверх и российский ММВБ, пробив сопротивление 1420 пунктов и побывав на 1440 пунктах. Выше, правда, уйти не удалось, поскольку 5 декабря помимо китайского позитива пришло довольно много негатива, среди которого было и сильное сокращение объема розничных продаж в еврозоне, и значительное падение темпов прироста числа рабочих мест в США в частном секторе, и неспособность американских политиков договориться о мерах по предотвращению "фискального обрыва". Президент Соединенных Штатов Барак Обама предъявил республиканцам ультиматум о повышении налогов для богатых американцев, а это совсем не согласуется со сделанными в конце ноября заявлениями о том, что в переговорах достигнут прогресс. На фондовом рынке США эйфории от китайских заявлений в среду отмечено не было, и это дает основания относиться к достигнутым российскими индексами высотам очень осторожно. Скупать все подряд на росте не стоит - есть достаточное количество отдельных интересных идей.
По итогам торговой сессии 5 декабря индекс ММВБ повысился на 1,71% - до 1435,97 пункта, РТС поднялся на 1,79% и достиг отметки 1469,69 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 449,03 млрд руб.
На ГМК и "Русал" сохраняется высокий спрос
Ожидания восстановления высоких темпов роста китайской экономики традиционно сильно отразились на российской металлургической отрасли, результаты деятельности которой зависят от спроса из КНР. Высокие инвестиции в инфраструктурные проекты Поднебесной должны поддержать цены на металлопродукцию. В среду хорошим ростом отличились НЛМК (+1,37%), ММК (+0,99%) и "Мечел" (+2,27%). Последнему удалось добиться реструктуризации синдицированного кредита объемом 1 млрд долл. - компании будет предоставлен дополнительный льготный период продолжительностью 12 месяцев. Результаты перечисленных металлургов могли быть и выше, но большой объем ликвидности перетянули на себя герои дня - ГМК "Норильский никель" (+6,44%) и "Русал" (+4,95%). Инвесторы скупают акции этих двух компаний на ожиданиях урегулирования корпоративного конфликта, чему будет способствовать привлечение к решению вопроса структуры Романа Абрамовича Millhouse. Кроме того, "Норникель" объявил о наличии возможности выплатить 10 млрд долл. дивидендов в 2012-2014гг., а обремененный долгами "Русал" досрочно погасил 406 млн долл. В случае наличия подвижек в Китае отношение к металлургам изменится в лучшую сторону лишь в долгосрочной перспективе, а вот ГМК и "Русал" покупать можно уже сейчас - высокий спрос на них (по объему торгов ГМК в среду обошла Газпром) должен обеспечить продолжение подъема в ближайшие дни.
Сбербанку пока удается продолжить рост прибыли
5 декабря за девять месяцев по МСФО отчитался Сбербанк, продемонстрировав увеличение чистой прибыли на 2,7%. И хотя налицо замедление роста прибыльности бизнеса, инвесторов привлекает сам факт наличия этого роста. Капитализация Сбербанка в среду повысилась на 2,15%, и теперь котировкам открылась дорога еще немного выше - к уровню 95 руб./акция. Остальные представители отрасли инвесторам были малоинтересны - ВТБ ограничился приростом на 0,44%, Банк Москвы - на 0,29%, а Росбанк и вовсе подешевел на 0,44%.
"Уралкалий" сокращает производство из-за Китая
Аутсайдеров на растущем российском рынке в среду было немного. В их число попала "Транснефть", отчитавшаяся за девять месяцев 2012г. по МСФО. Эти результаты компании подтвердили опубликованные ранее показатели РСБУ - чистая прибыль падает. А значит, повышения дивидендов в 2012г. не будет. Это отпугнуло инвесторов от привилегированных акций нефтепроводного гиганта - их стоимость 5 декабря упала на 0,22%. Поскольку котировки приближаются к верхней границе среднесрочного восходящего канала, стоит проявить осторожность и сократить часть длинных позиций вблизи пятилетнего максимума. Восстановить "лонги" будет интересно процентов на 7 ниже текущих котировок - в районе 62000 руб./акция. Компанию в падении "Транснефти" составил "Уралкалий", сообщивший о планах снизить производство хлористого калия в I квартале предстоящего года почти на 16% - до 1,6 млн т. Связано это с тем, что контракт с Китаем удастся подписать только в конце марта 2013г. Роста цены на поставляемый в КНР калий не ожидается, так что прибыль компании вряд ли поднимется. День "Уралкалий" завершил падением на 0,36%.
Кроме России, за Китай никто не порадовался
По итогам торгов среды сложилась интересная ситуация: российские индексы ушли в отрыв от своих основных "поводырей" - нефти и индекса S&P 500. Европа и Япония тоже не проявили большой радости по поводу ожидаемого восстановления темпов роста китайской экономики. А это значит, что хотя долгосрочные перспективы российского рынка и улучшились, ближайшие стали опаснее. Маловероятно, что отечественным инвесторам удастся поддерживать текущие довольно высокие уровни на все еще фундаментально слабом рынке. Так что все ближайшие сопротивления стоит использовать для защиты неожиданно быстро полученной прибыли.
Технический postmarket
Неожиданный позитив из Китая позволил реализоваться оптимистичному сценарию, при котором индекс ММВБ не только остался выше нисходящего тренда (4), но и преодолел не поддававшееся в последние дни сопротивление 1420 пунктов (1) и уже в среду достиг следующей цели роста на отметке 1440 пунктов (2). Здесь проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2) - это важный инвестиционный ориентир, отделяющий долгосрочный "медвежий" рынок от "бычьего". На этой высоте осторожным игрокам настоятельно рекомендуется значительно сократить объем длинных позиций, особенно в условиях критического перегрева на дневном интервале. Если скользящая средняя будет пройдена снизу вверх, пробой некоторое время стоит считать ложным. Спекулянтам за это время может быть интересно сыграть вверх с целью 1450 пунктов, где пересекутся долгосрочный нисходящий тренд (3) и середина волны снижения сентября - ноября текущего года. Если индекс пойдет еще выше, то сданные на текущих уровнях "лонги" придется восстанавливать.
Индекс РТС свою простую 200-дневную скользящую среднюю (1) превысил уже 5 декабря. Это значимое достижение "быков", особенно в условиях локального критического перегрева рынка. Посмотрим, как они поведут себя в конце текущей недели во время штурма долгосрочного нисходящего тренда (2), пересекающего отметку 1476 пунктов. В среду попытка штурма уже была предпринята, но закончилась неудачей. Вообще, техническая картина располагает к решительному развороту РТС вниз - совокупность индикаторов вполне однозначно сигнализирует в пользу продаж. Толерантным к риску игрокам стоит попытаться заработать на коротких позициях.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте
Читать полностью:https://quote.rbc.ru/topnews/2012/12/05/33836189.html
Российский рынок из-за Китая оторвался от своих "поводырей"
